【财经朝闻道】信托64号文下发，下半年去通道、控地产力度不减（2019-8-8）

　　早安签

　　不患人之不己知，患不知人也。

　　信托64号文下发

　　今日焦点证券时报8日头版消息：为积极推进下半年信托业“治乱象、去嵌套、防风险”等各项监管工作，银保监会日前向各银保监局信托监管处室（辽宁、广西、海南、宁夏除外）下发《中国银保监会信托部关于进一步做好下半年信托监管工作的通知》（信托函〔2019〕64号），也即“64号文”，传达下半年监管重点。下半年信托监管的主要内容包括坚决遏制信托规模无序扩张、严厉打击信托市场违法违规行为及有力有效处置信托机构风险等等。

　　洪泰财富研究部观点

　　64号文从“去通道、控地产、优化结构”三方面明确下半年信托监管工作方向：

　　一，坚持去通道目标不变，力度不减。

　　严禁信托机构继续开展违反资管新规要求，为各类委托方监管套利、隐匿风险提供便利的信托通道业务。加大存量信托通道业务压缩力度，原则上到期必须清算，不得展期或续作。鼓励辖内信托机构与信托通道业务委托方沟通协商，争取提前结束清算。

　　并要求按“一司一策”原则，督导信托机构制定包含明确时间和具体任务的通道业务压降计划。

　　二，加强房地产信托合规管理和风险控制。

　　严格执行《中国银保监会办公厅关于进一步加强信托公司房地产信托业务监管的通知》等监管规定，结合近期窗口指导工作要求，督促信托机构依法合规开展房地产信托业务，控制业务发展增速。坚决遏制房地产信托过快增长、风险过度积累的势头。

　　据机构人士透露，监管精神从此前“9月30日的房地产规模不得超过6月30日的房地产规模，期间可以超”，更严格到“要求每日时点都不能超6月30日规模，以保证三季度房地产业务余额零增长。”

　　三，推动优化信托机构业务结构。

　　引导信托机构大力发展具有直接融资特点的资金信托，为实体经济提供针对性强、附加值高的金融服务。支持信托机构积极培育以受托管理为特点的服务信托，以及体现社会责任的公益信托，推动信托在财富管理、财富传承、慈善救济、社会稳定等方面发挥积极作用。

　　可以看到64号文延续了7月份对房地产信托的严监管的态度：

　　一方面，面对中美谈判博弈升级，美方多种极限施压手段，国内经济需要打好底子，保持充足的韧性，而国内房地产市场是最大的风险点，有步骤地防范化解房地产金融风险的重要性和紧迫性更为突出；另一方面，收紧房地产融资，严控资金通过信托等多种渠道流向房地产行业，有利于提高货币政策“精准滴灌”的效果，为下半年货币政策定向宽松打好基础。

　　全球隔夜动态

　　主要指数

　　道琼斯

　　26007.07

　　-0.09%

　　7862.83

　　0.38%

　　2883.98

　　0.08%

　　25997.63

　　0.08%

　　97.64

　　0.04%

　　7.0829

　　0.41%

　　1513.20

　　1.95%

　　52.31

　　-2.46%

　　? 美股三大股指涨跌不一，道指一度跌589点

　　美国三大股指收盘涨跌不一，道指盘中巨幅震荡，从暴跌589点到收盘微跌22点，挽回560点损失。科技股领涨，苹果涨逾1%。油价下跌拖累能源股，埃克森美孚跌0.6%。迪士尼跌近5%，财报不及预期。

　　? 美债倒挂程度加深引发市场避险情绪

　　美国10年期国债收益率跌至2016年10月以来的最低水平，最低至1.622%。美国30年期国债收益率接近2016年7月纪录低位的2.089%水平。美债3个月期、10年期收益率倒挂程度加深至37个基点，为2007年3月以来最深。

　　? 全球降息潮持续，多家央行超预期降息

　　新西兰联储将8月官方现金利率下调50个基点至1%，创纪录新低，预期1.25%，前值1.5%。新西兰联储表示，委员会一致同意降息50个基点，预期显示进一步降息25个基点存在一定可能性。

　　印度央行将基准利率下调35个基点至5.40%，为年内第四次降息，市场预期为降息25个基点。印度央行表示，维持“适应性”货币政策立场，并将2019-2020年度的GDP增速预期从7.0%下调至6.9%。

　　泰国央行将基准利率从1.75%下调至1.5%，市场预期维持不变。这是泰国央行四年多以来首次降息，以刺激经济并抑制泰铢上涨，应对全球风险激增。

　　国内市场观察市场指数

　　? 两市继续缩量调整，三大指数集体收跌

　　昨日两市高开后震荡向下，三大指数集体收跌，创业板指险守1500点。行业板块方面，有色钴、锂全线爆发，稀土、种业股午后发力；黄金股延续活跃；上海自贸区板块全线杀跌。

　　两市缩量成交3763亿元。北向资金昨日净流出30.5亿元，已连续6日净流出，累计净流出179.5亿元。

　　今日要闻速读1

　　中国7月外汇储备31036.97亿美元，比上月减少155.37亿美元，结束连续两个月增长。中国7月末黄金储备报6226万盎司（约1936.50吨），6月末为6194万盎司（约1926.55吨），此为中国央行连续第8个月增持黄金储备。

　　2

　　外管局：我国跨境资金流动保持稳定，境内外汇市场供求基本平衡，外汇储备规模月度变化属于正常波动，总体保持稳定；我国经济持续向好的基本面没有变，实体经济部门和金融市场韧性强、潜力大，有能力应对外部冲击，并继续推进全方位改革开放，这将为外汇储备规模保持总体稳定提供支撑。3

　　银保监会发布《保险资产负债管理监管暂行办法》，保险公司应及时监测资产负债匹配状况，防范资产负债错配风险；总资产低于千亿元财产保险公司可不设立资产负债管理委员会。4

　　交通运输部表示，从2020年1月1日起，ETC单卡用户（未安装车载装置的ETC用户）不再享受原则上不小于5%的车辆通行费基本优惠政策。5

　　货币基金16年历史上，第一例浮动净值产品即将发行，限额200亿。华安现金润利浮动净值型发起式货币基金发布发售公告，该基金定于8月9日至9月6日公开发售。6

　　特斯拉在官方微博表示，Tesla上海超级工厂建设顺利，其动工至今仅7个月，并预计在2019年年底正式投产。7

　　央行辟谣降准。日前，网上有消息称“中国人民银行决定，自2019年8月10日起，下调金融机构人民币贷款和存款基准利率”。此为不实消息。人民银行已向公安机关报案。8

　　据中证报，公募投顾试点“开闸”在即，蚂蚁金服与Vanguard（美国先锋集团）共同发起的合资公司公募基金投顾试点业务有望很快获批。

　　END

　　声 明

　　本资讯中的信息均来源于公开资料，本公司已力求报告内容的客观、公正，但对相关信息的准确性及完整性不作任何保证。资讯中的观点、结论和意见仅供参考，不构成投资建议。投资有风险，入市需谨慎。

本文首发于微信公众号：洪泰财富。文章内容属作者个人观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。