洞察|中泰信托恒泰18号已逾期7个月！投资者均为50岁以上群体，股东间存关联关系，实控人至今不明

　　近日，已逾期7个月的中泰信托恒泰18号集合资金信托计划112名投资人宣布于12月23日在上海自行召开媒体发布会。

　　12月11日，中泰信托相关部门负责人表示，中泰信托与投资者的目标始终是一致的，中泰信托支持投资者依法通过各种渠道发表声音、行使权利，中泰信托在文件准备等方面都可提供支持。

　　157名投资者均为50岁以上群体

　　据悉，恒泰18号于2017年5月份成立，投资门槛为100万元，期限为24个月，共发行9期，期限为两年，合计发行规模约为4.8亿元，涉及157名投资者，且157名投资人年龄均在50岁以上，此次112名维权的投资者中，60岁以上的有53位。

　　该项目的融资方为青海省投资集团有限公司（下称“青海省投”）。该项目的风控措施包括，青海省投以其持有的青海宁北发电47.29%股权和青投国际贸易100%股权为其支付上述股权收益权回购款的义务提供质押担保。上述拟质押股权评估价值合计18.28亿元，质押率为27.35%。

　　然而，恒泰18号第一期到期日为2019年5月11日，恒泰18号第一期已经逾期近7个月。

　　实控人不明 股东间存关联关系

　　根据公开资料显示，中泰信托注册地为上海市。前三大股东分别为中国华闻投资控股有限公司、上海新黄浦(600638,股吧)置业股份有限公司、广联(南宁)投资股份有限公司，持股比例分别为31.57%、29.97%、20%。

　　中泰信托指出，公司股东华闻控股、广联投资与新黄浦置业存在关联关系。具体来看，北京信托（德瑞股权投资基金集合资金信托计划）持有华闻控股100%股权，华闻控股持有广联投资65.37%股权，华闻控股及广联投资分别持有上海新华闻投资有限公司（下称“上海新华闻”）50%的股权，上海新华闻持有新黄浦置业25.07%股权，为其第一大股东。

　　2018年年报显示，中泰信托实现营业收入2.88亿元，净利润1.44亿元，分别较2017年下降33.97%和39.98%。2018年，中泰信托信用风险资产合计为48.1亿元，当年信用风险资产不良率为9.96%。公司注册资本为5.16亿元，在2018年68家信托公司注册资本排名中，位列行业倒数第二位；信托资产规模287.56亿元，行业倒数第四；公司净资本、ROE均处于行业下游。

　　屡收罚单 弘泰1号项目亦逾期

　　近年来，中泰信托业绩落后，屡屡收到罚单。

　　事实上，中泰信托实控人不明的问题之前已引起监管关注。2017年12月，中泰信托收到了原上海银监局下发的《审慎监管强制措施决定书》，中泰信托法人治理存在严重缺陷，实际控制人不明，且部分业务开展违反相关法规规定。对此，责令中泰信托暂停新增集合资金信托计划，存续集合资金信托计划不得再募集。

　　此外，仅在今年，中泰信托就已收到两张罚单。

　　2019年5月6日，中泰信托收到上海银保监局的处罚决定。根据上海银保监局公告，2015年7月，中泰信托违规承诺某信托财产不受损失，依据《金融违法行为处罚办法》第二十八条、《行政处罚法》第二十七条规定，给予中泰信托警告，并没收违法所得264万元的决定

　　另一处罚为沪银保监银罚决字〔2019〕74号，处罚决定日期为今年8月15日。公告显示，2014年12月至2018年7月，中泰信托对某业务合同未能做到全过程、动态化尽职管理，银保监局决定对中泰信托做出责令改正，并处罚款50万元的决定。

　　值得一提的是，中泰信托产品违约并非个例。根据招商证券(600999,股吧)研报，今年7月中泰弘泰1号集合资金信托计划已发生违约，融资方为遵义市汇川区城市建设投资经营有限公司，存续期36个月，年化收益为7-7.2%。

　　总体来看，中泰信托已是岌岌可危，产品接连逾期、经营不合规、屡收罚单或将严重阻碍公司的长期发展。毫无疑问，一系列事件累积也将逐渐失去投资者对中泰信托的信任。