9月标品信托收益表现亮眼 超73%产品获正收益

中国网财经10月16日讯 9月A股迎来爆发式增长，市场情绪迅速升温，资本市场表现亮眼，标品信托产品的业绩也有显著提升。存量产品方面，超73%产品收益为正；但受“股债跷跷板效应”影响，标品信托产品新增表现欠佳，发行、成立端均出现不同程度下滑。

用益信托统计数据显示，9月A股迎来罕见爆发式增长；市场情绪迅速升温，资金纷纷流入股市，受此影响，本月债市出现明显的震荡；大宗商品市场也有所回暖。

具体来看，A股三大指数暴力反弹，上证指数突破3300点，涨幅高达17.39%；而深证成指和创业板指数更是分别暴涨26.13%和37.62%；债市方面，受“股债跷跷板效应”等因素影响，债券市场表现平平，并于9月底出现较大的波动，其中，中债新综合指数微涨0.08%，中债国债指数涨了0.21%，中债信用债指数以及中债企业债指数却分别下跌0.10%和0.14%；商品市场方面，商品市场价格自低位反弹，从南华商品指数来看，综合指数上涨4.60%。几个分项指数也全面上涨，其中，南华金属指数涨幅领先，达到5.55%。

同期，从资产管理标品信托市场情况来看，9月标品类信托产品发行、成立端均表现欠佳。报告期内，标品类产品发行数量为869款，环比减少22.89%；发行规模为305.30亿元，环比下降26.90%。成立数量985款，环比减少5.65%，成立规模241.74亿元，环比下降20.70%。

收益方面，9月纳入统计的14687只标品的平均收益为3.32%，获得正收益的产品有10847只，占比高达73.85%；其中，由部分信托公司自主管理的6016只标品平均上涨0.67%，其中有4363只标品获得正收益，占比72.52%。

从标品信托各产品类型来看，9月份，所有类型的标品信托产品平均收益全部为正，其中权益类产品和金融衍生品类产品的表现相当出色，上述两类产品净值的平均涨幅分别达到11.10%和10.35%；而在权益市场的虹吸效应下，固收类产品的表现相对惨淡，平均收益率仅有0.25%；最后，综合多个金融市场表现的混合类产品平均收益率也达到3.68%。

同期，私募基金方面，9月份，所有策略类型的私募产品总体来看都实现收涨，其中股票策略产品的涨幅遥遥领先，达到12.25%。其次，组合基金策略和多资产策略产品的涨幅也较为客观，二者平均收益率分别达到6.73%和6.59%。此外，期货及衍生品策略产品平均上涨2.92%，债券策略产品平均上涨2.07%。

同样，所有策略类型的标品总体上全部实现收涨，平均收益率较上月均有明显提升。其中，本月股票策略产品平均收益率最高，达到9.95%；其次，期货及衍生品策略产品的平均收益率也有9.47%。上述两种策略产品中，获得正收益的产品分别占比83.48%和90.97%。接下来是多资产策略产品和组合基金策略产品，平均收益率分别为4.52%和4.44%；其中，682只多资产策略产品中获得正收益的产品约占比72.58%，而3068只组合基金策略产品中有约75.81%的产品收益率为正。最后，债券策略产品本周也实现0.23%的小幅收涨，纳入统计的债券策略产品共计7756只，其中有5359只收益率为正，约占比69.09%。

数据显示，上月纳入统计标品信托产品数量有所下降，纳入统计的标品类信托产品共14687只，来自40家信托公司，产品数量环比下降6.45%。其中，纳入统计的产品数量较多的机构主要还是外贸信托、平安信托以及五矿信托，外贸信托旗下的产品数量高达7838只，约占比53.37%；平安信托和五矿信托旗下产品分别有1104和1023只，分别占比7.52%和6.97%。其次，纳入统计的产品数量在500只以上的机构包括中粮信托、中信信托和山东信托。此外，在本期统计的标品信托产品中有6016只由其中的36家信托公司自主管理。

用益信托研究员吴文骏表示，当前，市场期待已久的美联储降息周期正式开启，国内降准降息也于9月底落地，全球货币政策走向宽松；此外，国内货币和财政政策逆周期调节力度不断加大，经济回稳向好基础有望进一步巩固。展望后期，投资者情绪的恢复、增量政策的进一步推进或将使A股市场告别过去三年的熊市，有望迎来一个新的起点。

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