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信托业18个月集中增资超500亿

2017-07-17 02:45:00 国际金融报 

  今年以来,国内信托公司增资步伐不曾放慢,半年时间,已有多家信托公司增资完成或正在进行。

  近日,浙江东方(600120,股吧)发布公告称,浙金信托已完成增资及工商变更。此次增资9.5亿元,变更后,浙金信托注册资本由5亿元增至10亿元。此前,陕国投也公告称,公司配股事宜获得陕西省国资委批复。据不完全统计,2016年至今,信托公司完成增资合计已超500亿元。

  业内人士表示,信托公司大规模增资背后,有适应监管的原因,也有开展业务的需要。

  增资潮涌

  据记者不完全统计,2016年至今,已有至少26家信托公司完成增资,注册资本金合计增资超500亿元。

  其中,增资幅度较大的有:6月23日,五矿资本宣布五矿资本控股对五矿信托45亿元增资已完成,增资之后,五矿资本控股对五矿信托的持股比例由原来的68.86%提升至78.002%。

  此外,还有昆仑信托、新时代信托、民生信托的增资幅度较大,分别为72.27亿元、48亿元和40亿元。

  信托公司多通过股权变动的方式完成增资,如浙金信托,增资后,浙江东方集团(600811,股吧)股份有限公司持股78000万股,占比78%;中国国际金融股份有限公司持股17500万股,占比17.5%;传化集团有限公司持股4500万股,占比4.5%。正以此类模式进行的还有国通信托、四川信托、中海信托、中诚信托等。

  也有信托公司直接将未分配利润转为注册资本,如中融信托就将截至2016年6月30日的20亿元未分配利润,按照公司现有各股东持股比例进行同比例转增注册资本,转增后公司注册资本为80亿元。

  不过,有人欢喜有人忧,并不是每家信托公司都能通过增资申请。

  2016年年底,国民信托增资因不符合《中国银监会信托公司行政许可事项实施办法》(下称“《实施办法》”)第七条对信托公司出资人的规定而被监管罕见地“不予批准”。

  近日发布公告的陕国投此前也因政策变动而增资搁浅。

  2月17日,证监会对《上市公司非公开发行股票实施细则》的部分条文进行了修改,发布了《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》,规范上市公司再融资。其中一条指出,上市公司申请增发、配股、非公开发行股票的,本次发行董事会决议日距离前次募集资金到位日原则上不得少于18个月,由此陕国投增资不得不延到现在。

  用益信托分析师帅国让在接受《国际金融报》记者采访时表示:“增资潮涌的现象2016年就已开始。”

  以银监会批复的信息统计,2016年内共计22家信托公司增资,注册资本增加总额达470.5亿元,其中15家增资后注册资本超30亿元。

  而2015年共9家信托公司增资;2014年,全行业共19家信托公司增资;2011年至2013年间,超过30家信托公司进行增资。

  2017年下半年,信托公司集中增资仍将延续,华融信托增资24亿元已获新疆银监局批复,将进入执行操作阶段,苏州信托股权变更申请已获苏州银监局批复,江苏国信增资江苏信托等事宜或也在推进中。

  监管推动

  信托公司为何忙于增资?

  用益信托分析师帅国让在接受《国际金融报》记者采访时表示:“信托公司增资忙,首先是为满足净资本管理的监管要求,如银监会出台的《信托公司条例(征求意见稿)》、信托业协会发布的《信托公司行业评级指引(试行)》等。”

  2015年4月,银监会下发《信托公司条例(征求意见稿)》规定,“信托公司注册资本最低额为10亿元或等值的可自由兑换货币,注册资本为实缴货币资本。”根据《信托公司净资本管理办法》,银监会对信托公司实行净资本管理,要求信托公司按照各项业务的规模及中国银监会规定的各项业务的风险资本比例计算风险资本,信托公司应当持续符合:净资本不得低于各项风险资本之和的100%、净资本不得低于净资产的40%这两项指标。

  中国信托业协会发布的《信托公司行业评级指引(试行)》将信托公司评级结果划分为A、B、C三级。行业评级内容包括信托公司资本实力、风险管理能力、增值能力、社会责任4大项11小项。其中,资本实力方面分值为28分,在整个评级体系中占据重要地位。

  事实上,增资潮涌导致目前信托行业注册资本10亿元以下的信托公司难觅。一些此前注册资本金在10亿元以下的信托公司,如大业信托、浙金信托等增资到至少10亿元。

  除了应对监管外,国内经济内生增长动力依旧较弱,部分存续项目面临的风险较大,增资也是为了应对未来的不确定性风险。

  无论是存量还是增量业务的发展,都需要资本金的支持。帅国让指出,在信托公司固有业务方面,自有资金开展股权投资在2015年及2016年对信托公司的利润贡献非常明显。信托业务方面,如以自有资金垫付信托保障基金,支撑起信托公司更大的管理规模,这些业务都需要强大的资本实力做保障。

  实力大增

  经过信托公司争先恐后增资,行业注册资本水平已大大提高。据机构粗略估算,信托行业平均注册资本金为32亿元,中位数为25亿元。

  其中,注册资本低于10亿元的只剩几家。浙金信托完成增资后,注册资本金达到10亿元,已经达标。而华宸信托、中泰信托、长城新盛信托的注册资本金分别为5.72亿元、5.17亿元、3亿元,垫底信托行业。

  在集中增资后,信托业第一方阵已经进入百亿阶段。

  其中,中信信托最先发力,增资成为首家百亿注册资本的信托公司;随后,平安信托将注册资本从69.88亿元提升至120亿元;重庆信托最豪气,增资金额直接超过100亿元,将注册资本从24.3873亿元一口气拔到128亿元的高度。

(责任编辑:季丽亚 HN003)
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