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信托公司财富管理新特点:关注全球资产配置

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2016-02-26 00:30:34 来源:证券日报 

  本报记者 徐天晓

  根据波士顿咨询公司全球财富数据库统计,预计未来5年私人财富规模与高净值家庭数量将保持稳定增长,银行、保险、实体企业、基金会等各类机构资金的投资需求也在快速增长,由此衍生出庞大的资产配置需求。

  外贸信托研究员发布的2015年研究报告认为,未来信托公司的财富管理将转变发展方式,由产品导向到客户导向、资产配置由国内到全球。

  信托公司财富管理业务发展之初,主要源于自有产品的发行压力。信托公司基于资产端布局设计产品, 再根据产品发行需要寻找客户。形成房地产、基础设施等固定收益产品为主的产品体系,尽管期限与收益模式较为单一,但在产品供给尚不充足的市场初期,信托公司高收益且隐含刚性兑付的产品具有较强市场竞争力。

  然而伴随中国宏观经济进入“新常态”,房地产、基础设施进入深度调整期,信托行业增速持续放缓, 传统业务模式与资产布局进入转型深水区,由此导致信托公司常规类产品供给持续下降、创新类产品尚未形成规模化复制,原有产品驱动模式亟待升级。与此同时,财富管理市场竞争主体不断增加,高净值 客户财富管理意识逐步增强,并呈现多元化、个性化特点,信托公司单一产品体系已难以满足客户多样化需求。在信托公司自身转型与市场竞争的双重压力下,转变财富管理发展方式、推动业务模式转型升级,已是信托公司巩固和扩大财富管理市场份额的必然选择。

  人民币国际化和金融市场的加快开放,为信托公司开展境外资产配置业务带来了战略机遇,从长远来看, 该项业务必将是信托公司转型发展的重要组成部分,但目前市场空间刚刚打开,受制于外汇管制影响, 信托公司开展境外配置业务空间有限。信托公司应抓住政策放开的窗口期,通过三个阶段实现境外理财业务的成长。第一阶段,利用好境外投资有限额度,以QDII作为通道,进入境外投资市场;第二个阶段, 精选国际市场 FOF 管理人,通过与其一并参与境外投资,积累境外投资经验和客户资源,熟悉全球市场各类投资工具。在此期间完成投资和运营团队的组建,持续完善全球投资运营管理体系。第三个阶段, 在逐渐培养起海外市场投资能力后,进入全球配置型产品主动管理的阶段,逐渐扩大全球市场的投资规模和品类。

(责任编辑:李振梁 HN063)

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