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信托理财周报:证监会规范两融打压伞形信托

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2015-04-20 14:35:12 来源:和讯理财客研究中心 

  产品发行

  数量和规模

  本期共有17家信托公司的33款信托产品成立,可预计发行规模约为85.85亿元,平均发行规模约为1.32亿元,与上期相比,数量增加16款,预计发行规模环比增加1007.74%,平均发行规模环比增加53.4%。本期成立产品最多的是平安信托,发行9款;其次是苏州信托,发行4款;华信信托发行3款;其他信托公司发行2款或1款。本期预计发行规模最大的是中融国际信托,1款产品预计最大发行规模为50亿元;实际发行规模最高的是重庆国际信托,1款产品发行规模为3.15亿元。(点击进入》》高净值产品超市

信托理财周报:证监会规范两融打压伞形信托

数据来源:和讯理财客研究中心

  投资类别

  本期主要资金运用方式为其他投资,8款产品实际发行规模约为7.46亿元,约占总发行规模的37.82%。产品数量较上期增加4款。贷款投资信托产品发行规模位居第二位,3款产品实际发行规模约为4.39亿元,约占总发行规模的22.23%。产品数量较上期增加3款。组合投资类信托产品发行4款,实际发行规模约为4.16亿元,约占总发行规模的21.09%。产品数量较上期增加4款。权益投资类信托产品发行2款,实际发行规模约为2.2亿元,约占总发行规模的11.15%。产品数量与上期相同。证券投资类信托产品发行15款,实际发行规模约为1.52亿元,约占总发行规模的7.7%。产品数量较上期增加4款。

信托理财周报:证监会规范两融打压伞形信托

数据来源:和讯理财客研究中心

  投资领域

  本期信托资金主要投向其他领域,16款产品实际发行规模约为1.52亿元,约占总发行规模的7.7%。投资于工商企业领域的信托产品1款,实际发行规模约为1.4亿元,约占总发行规模的7.09%;投资于基础设施领域的信托产品1款,实际发行规模约为8000万元,约占总发行规模的4.05%;本期剩余15款信托产品的投资领域暂时不详,实际发行规模约为16.01亿元,规模占比约为81.15%。

信托理财周报:证监会规范两融打压伞形信托

数据来源:和讯理财客研究中心

  产品收益

  本期共有5家信托公司的8款信托项目公布预计年收益率,产品的年收益率在5%-9.8%之间,平均预期收益率为8.29%。从收益率分布来看,本期收益率低于8%(不含)的产品2款,数量约占总量的25%;产品收益率超过9%(含)的产品为3款,数量约占总量的37.5%。从投资类别看,本期贷款投资信托产品的平均收益率最高,为9.2%;组合投资信托产品的平均收益率为8.775%;其他投资信托产品的平均收益率为8.5;融资租赁信托产品的平均收益率为5%。

信托理财周报:证监会规范两融打压伞形信托

数据来源:和讯理财客研究中心

  产品期限

  本期成立的信托产品期限最短12个月,最长期限240个月,平均期限为43.4个月。12个月(含)以内产品5款,比上期减少2款,平均收益率7.8%;12-24个月(含)产品8款,比上期增加6款,平均收益率8.93%;24个月以上产品13款,比上期增加12款,平均收益率均7.6%。未公布期限产品7款,与上期数量相同。

信托理财周报:证监会规范两融打压伞形信托

数据来源:和讯理财客研究中心

信托理财周报:产品收益下降 业务谋求转型

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  市场动向及新闻

  信托业协会召开《中国信托业2014年度社会责任报告》编制工作首次座谈会

  为深入贯彻落实银监会监管工作精神,完善八项机制建设,促进八项责任落实,继续大力推进信托业社会责任工作,全面展现信托业2014年度履责成果,协会正式启动《中国信托业2014年度社会责任报告》编制发布工作,并于2015年4月9日在京召开《报告》编制工作第一次座谈会,银监会信托部、协会领导及信托公司代表参加了本次会议。

  会议由协会副秘书长郑方主持。协会党委书记、专职副会长(常务)漆艰明强调了信托业履行社会责任工作的重要性并对《报告》编制工作提出了具体工作要求。会上,与会代表就信托业2014年度履行社会责任的重点、亮点内容,以及《报告》写作框架和要点进行了充分讨论,并成立了《报告》编制工作小组。

  会后,协会将根据会议讨论内容进一步修改和完善《报告》写作框架,做好《报告》编制发布的后续各项工作。

  从融资平台向投资平台转型 信托公司竞相设立产业基金

  日前,由百瑞信托和郑州航空港区政府平台公司兴港投资发展有限公司联合发起的中原航空港产业投资基金运作全面启动,该基金规模300亿元,首期100亿元已有近半到位。

  不止是百瑞信托,据了解,中信信托在文化、医疗以及养老等方面也设立了产业基金,通过产融结合来扶持相关产业发展。发力产业基金,成为信托公司推进业务发展的方向之一。

  某信托公司人士表示,参与设立产业基金是信托公司从融资平台向投资平台转型的表现,产业基金实际上是一个股权投资平台,也为社会资金参与PPP模式下的项目提供了渠道。

  据了解,中原航空港产业投资基金存续期限为12年,以与航空港区整体建设周期相匹配。在航空港区基础设施建设期,产业基金通过与政府平台企业合作,以政府专项资金、土地出让收入、项目回款等方式作为还款来源,投向航空港区(棚户区)保障房建设、新郑机场二期建设、园艺博览会建设等大型重点基础设施领域,该部分资金约占基金的50%。

  据悉,该产业基金将以股权增值和资产增值为主要盈利模式,按市场化运作,通过多种金融工具综合运用实现基金效益和资本增值,促进区域产业升级和结构优化。基金的退出方式包括上市退出、股权转让、回购、资产出售、资产清算等。

  中原航空港产业投资基金管理有限公司董事长由百瑞信托有限公司董事长马宝军兼任。“300亿元的产业基金将发挥种子基金的功能,预计通过杠杆效应将吸引超过2000亿元的各类资金共同投入航空港区的建设。”马宝军表示。

  证监会:七方面规范两融 不得以任何形式开展伞形信托

   证监会新闻发言人邓舸17日通报了证券公司融资融券业务开展情况。邓舸称,2015年4月16日,证券业协会召开了融资融券业务通报会。中国证券主席助理张育军出席会议并做了重要讲话。张育军称,融资融券业务开展五年来,发展良好,风险整体可控,当前融资融券业务受到社会高度关注,全行业要高度重视合规管理,并提出了七方面要求。

  一是要坚持依法合规稳健经营,进一步强化两融业务的合规管理,落实合规责任;二是科学合理来确定融资业务规模,适当控制经营杠杆,有效防范流动性风险;三是加强两融业务风险管理,根据市场情况及时调整初始保证金比例,标的证券管理等手段,合理确定融资杠杆;四是不得以任何形式开展场外股票配资、伞形信托等;五是注意防范客户风险,对高比例持仓、持续亏损群体加强规范引导,对风险较高的标的证券;六是加强客户管理,适当性管理要求,加强投资者教育,引导客户专业投资理性投资;七是促进融券业务发展,丰富券源渠道,满足市场融券需求。

  资产证券化,或成2015年信托热点

  “鼓励开展信贷资产证券化等业务,提高资产证券化业务的附加值”,这是银监会《关于信托公司风险监管的指导意见》中明确提出的。

  央行日前的一纸公告打通了信贷资产证券化的“最后一公里”。根据公告,已经取得监管部门相关业务资格、发行过信贷资产支持证券且能够按规定披露信息的受托机构和发起机构可以向央行申请注册,并在注册有效期内自主分期发行信贷资产支持证券。这意味着信贷资产证券化注册制正式启动。

  此前,银监会下发《关于信贷资产证券化备案登记工作流程的通知》,其内容显示信贷资产证券化业务将由审批制改为业务备案制,银监会不再针对证券化产品发行进行逐笔审批。

  信贷资产证券化的发行制度迎来重大变革,这对信托公司开展资产证券化业务无疑是极大利好。

  “资产证券化结构要求通过信托载体方式完成资产的风险隔离与资产独立,基于这一特征,信托公司纷纷参与其中并将其视为战略性业务。”中信信托相关负责人告诉记者,但目前信托公司在整个业务链条中仅处于风险隔离职责的信托通道地位,报酬率低,市场竞争激烈。究其原因则在于国内最初引入CLO概念时,根据海外经验将信托公司认定为壳公司通道。但与SPV海外壳公司相比,国内信托公司作为有资本金的实体公司,具有较强的资产管理能力,应在资产证券化链条中提供更多内涵丰富的服务。

理财客精选私募
名称
发行机构
期限
资金要求
预期年化收益
操作
陆家嘴信托
24个月
100万
9.2%-10.0%
资金用途:用于淮安经济技术开发区日月洲生态乐园建设。
中粮信托
24个月
100万
9.2%-10.0%
资金用途:用于重庆物流承建的重庆公路物流基地道路综合管网、水电气、绿化、照明、配套设施、仓储设施建设等。
国民信托
18个月
100万
10.0%-10.5%
资金用途:专项用于投资拥有银行担保的中小企业。
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