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杭州工商信托马晓涛:融资类业务再压降,公司要实现三个转型

2021-03-30 09:40:52 21世纪经济报道 

如何实现标与非标的双轮驱动

杭州工商信托副总裁马晓涛阐述业务发展战略

“信托融资类规模在2020年已经压降一万亿的基础上,今年要继续压降一万多亿,这也是我们的很多客户的一种切身感受。为什么说今年我们的产品供给感觉是缺少了,时常需要等待,这和整个的政策背景密切相关。”

3月29日,在杭州工商信托创立35周年纪念活动暨2021(第九届)西湖金融论坛上,杭州工商信托副总裁马晓涛做主旨演讲时开头便点出了信托行业当下的困境。

马晓涛指出,从2019年开始,监管政策导向对信托行业的定位存在去杠杆、去通道,目前对融资业务处于一个持续压降的过程,总体上来说,信托行业目前面临发展是存在一个巨大的挑战。

“另一方面,在最近结束的两会上,也听到了一些积极的声音。”马晓涛说道,证监会原主席肖钢、银保监会信托部主任赖秀福以及其他专家学者,对信托行业的进一步发展,包括信托立法、信托基础设施建设方面提出了非常多的具有建设性的意见,这种密集地对信托的发声在历史上是比较罕见的。

综合两方面来看,监管导向在倡导信托回归本源,忠实履行受托人责任,要压降传统的非标业务,同时也希望信托公司能够真正地面向未来,以客户为中心,忠实地履行受托人责任,在此基础上开展信托业务的创新。

马晓涛对此分享了杭州工商信托在这一背景下的转型与一些思考。

资产端的标与非标

马晓涛表示,杭州工商信托经过35年的发展,经过了懵懂的创业期,也伴随着金融行业的蓬勃发展逐步确立了自己在房地产领域的投融资业务品牌。

据杭州工商信托2019年年报显示,截至2019年年末,其受托财产规模为500.57亿元,其中有380.32亿元投向房地产领域,占比高达75.98%。

在资产端,由于传统非标融资业务受限,杭州工商信托把目光投向了资本市场和非标投资业务。

马晓涛介绍称,秉承“专业的人做专业事”这样一个原则,杭州工商信托从全国各地,从券商、基金公司、资产管理公司,包括信托同业,吸收了一批具有资本市场丰富实践经验的专业人才来充实杭州工商信托的队伍,先后在上海和杭州本部设定了证券投资部和资本市场部,并开始了业务实践。

到目前为止,杭州工商信托在资本市场业务已经发展了四条产品线:第一条产品线,以短期现金管理为主,为客户提供流动性管理和服务的周添利产品;第二条产品线,推出了量化多策略FOF类产品,这类产品通过选取底层具有对冲策略的一些私募产品,构建了具有稳定收益特征的资产组合;第三条产品线,推出了量化多策略TOF、量化+多头FOF,包括明星FOF,这类产品主要基于投资管理的准则和基于杭州工商信托对市场的理解,通过多资产的组合,构建相对更为弹性和更具空间的资产组合;第四条产品,推出了FOF类的结构化产品和权益类的TOF产品。此类产品主要采取多投策略,紧跟市场,赚取市场相对收益。

而在传统的非标投资领域,一直是杭州工商信托相对比较强的领域。

马晓涛表示,杭州工商信托之前在房地产投资领域为客户创造了良好的收益,未来,杭州工商信托将继续聚焦少数行业进行深耕,其中包括杭州工商信托的传统优势领域,从简单的开发类向运营管理类项目进一步扩展。并逐步探索特殊资产领域的一些投资机会,与这些行业或者这些子行业、子领域的优秀管理人和头部企业进行合作,达到行业能力与金融能力的相结合。发挥信托公司在金融工具系统集成方面的优势,为杭州工商信托的资产端客户提供综合性的金融服务解决方案。

要实现三个转型

马晓涛指出,目前,就具体的表现形式,杭工商信托主要要实现三个转型。

第一个转型,从传统的非标销售向“非标+标准化产品销售”进行过渡。未来杭州工商信托提供的金融产品不仅仅局限于非标融资类产品,也包括非标投资和标准化资产配置的各类产品。目前标准化资产已经付诸实施的了有上述的四条产品线。

第二个转型,在产品销售方面,杭州工商信托要向资产配置进行转型。原来所做的是“我们做什么,客户买什么”,未来,杭州工商信托要做的是以客户为中心,根据客户的诉求来制定相应匹配的资产配置方案。杭州工商信托追求的不是绝对的高收益,而是适合客户的需求与其风险承受能力。

第三个转型,杭州工商信托要从“受人之托,代人理财”向“受人之托,忠人之事”的方向进行转型。代人理财只是受托人所发挥的作用之一,而对客户的财富保值增值,是杭州工商信托最重要的责任。但同时,基于信托的平台,杭州工商信托可以为客户做的更多,客户的需求实际上也是全方位的,不仅仅局限于财富保值增值,家族信托、账户管理、慈善信托,这些业务都可以在未来有广阔的发展前景。

马晓涛称,在资产配置方面,杭州工商信托以风险控制为前提,在充分了解客户需求的基础上,全市场甄选合适的资产,为客户提供组合配置。在这一点上,很大程度上有别于其他机构,很多机构目前的资产配置业务还仅仅局限于在该公司自身的资产。

“我们现在已经构建了面向全市场的配置能力和配置渠道,未来将进一步优化和提升在资产配置方面的能力,为客户去筛选到最适合他的产品。从具体的产品形态,我们已经建立了财富管理和高端账户系列产品。”马晓涛如此介绍道。

在有财富管理“皇冠上的明珠”之称的家族信托业务发展方面,马晓涛透露,2021年,杭州工商信托会将股权的家族信托作为一个突破口,努力打造动产和不动产家族信托的品牌,进一步树立公司在家族信托领域的专业形象。

“家族信托一个很重要的功能,是风险隔离和财富传承,在之前提到的两会当中人大代表和政协代表提出的,很多是关于家族信托。原有在家族信托领域或者信托领域的法律制度建设,包括配套登记制度建设方面,存在较大的缺陷,基于目前的形势,我们有理由乐观地相信,未来在这些领域配套制度将逐步出台。”马晓涛认为,未来家族信托业务将面临一个蓝海,具有广阔的发展空间。那么,作为信托公司,杭州工商信托将立足于此,努力为客户提供长期的、有价值的服务。

(作者:朱英子 编辑:李伊琳)

(责任编辑:王治强 HF013)
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