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2020年12月下半月普益标准?集合信托产品星级评价结果:49只产品获评五星

2021-01-05 12:00:00 和讯名家 

目前,针对集合资金信托产品的评价尚属空白,投资者投资信托产品,一般仅仅考虑收益率、发行机构、期限等简单指标,缺乏评判信托产品投资价值的综合标准和分类标准。

“普益标准·集合资金信托产品评价体系”旨在帮助投资者更加快速、直接地掌握集合资金信托产品的综合情况,并通过评分和分类的形式,对投资价值进行归类排序。评价体系能够帮助投资者从发行机构、产品两大维度全面了解信托产品,以辅助投资者进行投资决策。

一、集合资金信托产品评价背景

近年来,信托一直占据着资管行业第二大市场份额,是投融资市场的重要参与者;与此同时,随着资管新规的发布和实施,就资金信托而言,单一资金信托向集合资金信托转变的趋势愈发明朗,未来,集合资金信托将有更广阔的市场空间。

在监管引导下,信托业在2019年加快了转型步伐,信托业务资金来源结构进一步优化:集合信托占比上升,单一资金信托占比下降,管理财产信托占比较为稳定。从2019年2季度开始,集合资金信托占比开始超过单一资金信托,成为最主要的资金来源。

截至2020年3季度末,单一资金信托规模为6.92万亿元,较上年末减少10935.77亿,占比为33.18%,较上年末下降3.92个百分点;集合资金信托规模为10.31万亿元,较上年末增加3873.18亿,占比49.42%,较上年末提高了3.49个百分点;管理财产信托规模为3.63万亿元,较上年末减少370.3亿,占比17.41%,较上年末提高0.43个百分点。单一资金信托和事务管理类信托占比自2018年1季度以来已经连续11个季度持续下降,表明行业在坚定走去通道、提高主动管理能力的转型之路。

图1 2016Q3—2020Q3信托资产按资金来源的规模及其占比

数据来源:信托业协会

二、集合资金信托产品评价体系介绍

(一)评价目的

目前,针对集合资金信托产品的评价尚属空白,投资者投资信托产品,一般仅仅考虑收益率、发行机构、期限等简单指标,缺乏评判信托产品投资价值的综合标准和分类标准。

“普益标准·集合资金信托产品评价体系”旨在帮助投资者更加快速、直接地掌握集合资金信托产品的综合情况,并通过评分和分类的形式,对投资价值进行归类排序。评价体系能够帮助投资者从发行机构、产品两大维度全面了解信托产品,以辅助投资者进行投资决策。

(二)评价对象

“普益标准·集合资金信托产品评价体系”对市场上新发行的固定收益类集合资金信托产品进行评价,从资金投向上,包括投向基础产业、房地产、工商企业、金融机构的集合产品,不评价投向证券市场的信托产品。

(三)评价的基础与方法

“普益标准·集合资金信托产品评价体系”立足于委托人/投资者角度,对集合资金信托产品进行评价,通过提供客观、公正、全面的评价结果,以服务于市场主体各方的需求。

本评价体系的评价对象为固定收益类的集合资金信托,即投向基础产业、工商企业、房地产、金融机构的信托产品,不包括投向证券投资的信托。

集合资金信托产品的评价涵盖两大维度——产品发行机构和信托产品,评价权重各占50%。产品发行机构维度的评价主要集中于四个方面:公司实力、资产管理能力、受托人声誉、历史产品表现;在信托产品维度,评价体系主要聚焦四个方面:产品收益、产品期限、产品投向及风控措施、交易对手等。

具体如下:

(四)评价结果展示

根据上述方法,我们定期对市场新发行的产品进行评价。每期我们对排名前靠前的产品的综合总得分进行展示,更多的星级产品将以附件的形式进行展示。

三、2020年12月下半月星级产品评价结果

12月下半月,有54家信托公司合计发行了800[1]只固定收益类的集合资金信托产品,相比12月上半月,发行数量有所增加。其中,发行数量前五的信托公司发行情况如下:

从普益标准·集合资金信托产品评价体系的评价结果来看,800只产品得分的平均值为50.51分,较12月上半月上升了0.03分;中位数为49.72分,较12月上半月下降0.45分。12月下半月新发行的产品,得分情况较12月上半月略有提升。

从评价结果来看,12月下半月参评的800只产品中,五星级产品有49只,平均分为76.34分;四星级产品有52只,平均分为66.71分。

获评为五星级的49只产品涉及4家信托公司,包括五矿信托、中航信托、光大信托和中信信托

获评为四星级的52只产品涉及6家信托公司,包括外贸信托、光大信托、百瑞信托、五矿信托、民生信托和中航信托。

注:[1]已剔除证券市场产品

本文首发于微信公众号:普益标准。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

(责任编辑:李佳佳 HN153)
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