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四川信托再爆雷!川诺2号一再延期违约!投资顾问不仅是老赖还涉嫌欺诈

2018-05-24 20:57:52 和讯名家 
  导读

  层层嵌套,如同剥洋葱般,川诺2号信托计划得极深,而这样风险百出危机四伏的信托项目被包装后,就变成了投资者眼中大信托公司旗下“靠谱”的理财产品。四川信托无疑也在自毁清誉,损害品牌。

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  川诺2号集合资金信托计划被曝违约

  四川信托川诺2号集合资金信托计划违约,继延期半年后,再次延期。

  据投资者爆料,“四川信托-川诺2号集合资金信托计划”(下称川诺2号)2017年9月到期之后,承诺延后6个月兑付,但今年4月仍没有按期还款。

公开信息显示,该信托计划分为两期,存续期限均为24个月。一期成立于2015年9月14日,规模1620万元;二期成立于2015年9月21日,规模为4150万元。两期信托资金总量为5770万元,均于2017年9月到期。
  公开信息显示,该信托计划分为两期,存续期限均为24个月。一期成立于2015年9月14日,规模1620万元;二期成立于2015年9月21日,规模为4150万元。两期信托资金总量为5770万元,均于2017年9月到期。

  该信托资金主要用于认购上海觅玺投资管理中心(有限合伙)(下称觅玺投资)份额,投资顾问为北京圆融通资产管理公司(下称圆融通公司),也是觅玺投资的股东之一。川诺2号信托计划最低出资300万元,名额限制为15人,固定收益为年化10%,浮动收益部分为超额收益的30%,固定收益按年支付,信托计划结束时一次性分配超额收益。

据说明,还款来源分为四部分:一是企业的经营收入,标的公司为业绩增长爆发期的企业,有良好的盈利能力,经测算该企业的营业收入年增长率为 50%以上,有足够的资金覆盖本金和收益;二是分期转让股权,每年分期转让股权,转让部分所得收益可完全覆盖预期固定收益;三是上市转让,标的企业上市后股票减持、上市公司并购;四是标的企业大股东溢价回购、管理人回购。
  据说明,还款来源分为四部分:一是企业的经营收入,标的公司为业绩增长爆发期的企业,有良好的盈利能力,经测算该企业的营业收入年增长率为 50%以上,有足够的资金覆盖本金和收益;二是分期转让股权,每年分期转让股权,转让部分所得收益可完全覆盖预期固定收益;三是上市转让,标的企业上市后股票减持、上市公司并购;四是标的企业大股东溢价回购、管理人回购。

  在推介书中,产品亮点为收益性佳和投资标优质,标的公司属于国家政策鼓励的高增长行业的龙头企业,股权增值空间大。投资标的还是明确的拟上市公司,且公司所处的 TMT 行业未来 1-2 年发展趋势良好,为政策鼓励行业;具有较高的成长性和盈利能力,具有明显的竞争优势。而风控措施相对比较鸡肋,1.合伙企业拥有标的公司董事会席位,对重大决策有一票否决权;2.派驻财务人员对标的公司的财务进行监管;3.拥有对标的公司高层管理人员及关键技术岗位人员的任免权;4.结构化设计,管理人认购劣后金额 2000 万元,优先、劣后资金的比例为 2.5:1。

  市场也有消息称川诺3号也延期了,延期到18年5月份。不过这一消息尚未被证实。

  2

  不守信用、投资标的事务管理指向不明

  目前投资者十分愤懑,川诺2号一再延期后等来不是兑付,而是再一次言而无信的被延期。

  更令投资者难以接受的是,标的公司不明确,在募集资金时宣传标的公司为TMT行业龙头企业,目前在筹备上市,且已经与某上市公司达成并购意向,只要业绩达标就可以由上市公司收购。

表面上资金投向了到上海觅玺投资管理中心,直到项目到期投资者才被告知资金被投了南京一家公司的股权。

  在被延期的半年中,四川信托总共发出了两封告知函。2018年3月,投资者收到四川信托的一封告知函,称未收到上海觅玺投资管理中心分配的投资收益和本金,觅玺投资和圆融通公司正在与被投资企业沟通,力争10个工作日内实现投资退出。此外,正在与资金回购方沟通制定还款计划。

4月5日,四川信托又出具了另一份带有还款计划的告知函,显示被投资企业承诺,2018年7月31日之前,分四次归还觅玺投资全部本金和收益,其中4月30日归还本金500万元,5月31日归还本金1000万元,6月29日归还本金2000万元,7月31日归还本金2270万元。随同本金一起支付的还有投资收益。
  4月5日,四川信托又出具了另一份带有还款计划的告知函,显示被投资企业承诺,2018年7月31日之前,分四次归还觅玺投资全部本金和收益,其中4月30日归还本金500万元,5月31日归还本金1000万元,6月29日归还本金2000万元,7月31日归还本金2270万元。随同本金一起支付的还有投资收益。

  然而两封告知函如同虚设,至今告知函中的还款计划依旧没有兑现。

  也就是在后来的告知函中,四川信托才透露出资金的真正去向,被投公司为南京网元通信技术有限公司(下称南京网元)。值得注意的是,这家公司因债务清偿问题已被北京市朝阳区人民法院列为被执行人。另外还有隐含协议,持股80%的大股东北京万嘉科创管理公司(下称万嘉科创)承诺,标的公司业绩如果没有达标而信托计划满2年,可以由大股东回购股权。如果万嘉科创没有回购,就由圆融通届时回购。此外,退出机制还写明,如信托计划到期时尚有未退出的优先级份额,管理人就要回购该份额。

而一再推迟后,这些“潜规则”也如同摆设,至今没有实现。

  南京网元通信技术有限公司成立于2012年,注册资本3000万人民币。大股东为北京乐天置业全资子公司北京万嘉科创投资管理有限公司,占股80%。公司主要从事通信系统软件研发、通信系统集成与增值业务、通讯产品和设备的销售、通信工程设计等。目前还在招聘开发工程师。其财报情况目前尚无渠道得知。

四川信托再爆雷!川诺2号一再延期违约!投资顾问不仅是老赖还涉嫌欺诈
  值得注意的是,四川信托北京工作人员介绍,川诺2号信托为事务管理型信托,圆融通为实际管理人,四川信托不参与也无权介入,一切运作完全听圆融通公司。

  另有投资者称,延期之后四川信托工作人员表示是被动管理信托,随便客户走法律程序。值得一提的是,被动管理是投资行为由合同约定的投顾来负责,信托公司不负责尽调。

  总之,在此信托计划中,投资标的指向不明,管理指向不明,普通投资者在购买前无法洞察和识别。

  据小债调研,四川信托还是上海觅玺投资中心的二股东(上海觅玺投资中心实际控制人大股东为圆融通),不过持股比例并未公开。大小股东联手募集的资金投向了自己的控股子公司,且并无任何信息披露,是否涉自融嫌疑,圆融通给子公司当投资顾问又是否合规?

  四川信托实际控制人为四川宏达集团是中国500强企业、中国最大500家企业集团、全国优秀民营企业、中国优秀诚信企业和四川省委省政府重点培育的大企业大集团之一,公司主营化工机械制造及设备检测、安装;化工产品及原料销售及进出口业务;五金交电有色金属的销售;汽车维修等。

层层嵌套,如同剥洋葱般,此信托计划得极深,而这样风险百出危机四伏的信托项目被包装后,就变成了投资者眼中大信托公司旗下“靠谱”的理财产品。四川信托无疑也在自毁清誉,损害品牌。小债随手一搜,网上负面舆论满天飞,四川信托违约疑云早已13、14年初现端倪。
  层层嵌套,如同剥洋葱般,此信托计划得极深,而这样风险百出危机四伏的信托项目被包装后,就变成了投资者眼中大信托公司旗下“靠谱”的理财产品。四川信托无疑也在自毁清誉,损害品牌。小债随手一搜,网上负面舆论满天飞,四川信托违约疑云早已13、14年初现端倪。
这已经不是四川信托第一次违约。今年4月底,华创证券管理的“华创中科金一号集合资产管理计划”到期未能及时还款而违约,涉及金额为1.51亿元,该资管计划投向的正是四川信托的“川信·中科金控集合资金信托计划”。四川信托旗下产品扯皮早已司空见惯,违约纠纷更是前科累累。
四川信托再爆雷!川诺2号一再延期违约!投资顾问不仅是老赖还涉嫌欺诈
四川信托再爆雷!川诺2号一再延期违约!投资顾问不仅是老赖还涉嫌欺诈
四川信托再爆雷!川诺2号一再延期违约!投资顾问不仅是老赖还涉嫌欺诈
  这已经不是四川信托第一次违约。今年4月底,华创证券管理的“华创中科金一号集合资产管理计划”到期未能及时还款而违约,涉及金额为1.51亿元,该资管计划投向的正是四川信托的“川信·中科金控集合资金信托计划”。四川信托旗下产品扯皮早已司空见惯,违约纠纷更是前科累累。

  2013年四川信托“锦都置业项目特定资产收益权投资集合资金信托计划”违约被接盘。

  2016年8月,四川信托在担任“锦惠十九号证券投资集合资金信托计划”管理人过程中,并未按照协议约定的平仓风控条款操作,最终造成多名一般级投资者本金损失逾千万元。

  而该信托计划投资顾问圆融通早已成老赖并涉嫌欺诈。工商信息,圆融通公司注册于2008年10月,注册资本为1000万元,股东是王旭峰和程立明两名自然人,该公司已经在2017年11月8日因有履行能力而拒不履行生效法律文书确定义务被列为失信被执行人。值得注意的是,圆融通旗下多款资管产品逾期,融资过程疑点重重,圆融通回应称部分产品风控有问题,但没有合谋欺诈。而从上述川诺2号信托计划来看,似乎有欺诈的嫌疑。

  3

  投资者维权机制亟待建立

  投资者向小债控诉称,投资有风险这回事他们不是不清楚,只是往往普通投资者对于投资项目风险的判断和认识不足,加之投资前大张旗鼓的宣传消除了不少人的顾虑,违约发生后维权无门,只能等着解决。

  违约不是终结,而是一系列后续麻烦的开始。而其中受影响最大的,还是那些势单力薄的投资者。

  春和债投资者维权事件令人唏嘘,5月21日,维权无门的投资者只能在北京月坛金融中心大厦外拉横条控诉,向主承销商中投证券施压。其中还有一名三级伤残坐着轮椅的投资者。他们之前在当地也是身价百万以上的“有身份的人,但如今遭遇债券违约,家破人亡,只能维权”。

对于投资者来说,打破刚兑是金融生态层面的改革性行为,却并不是维权的渠道和手段,违约发生后投资者维权正在变得更加困难,投资者维权机制亟待建立和完善!
  对于投资者来说,打破刚兑是金融生态层面的改革性行为,却并不是维权的渠道和手段,违约发生后投资者维权正在变得更加困难,投资者维权机制亟待建立和完善!

  近期违约事件增多,债券市场环境也进入风险暴露消化、市场净化改革的阶段。目前我国债券市场全面风险管理机制未建立。法律风险、信用风险、流动性风险、操作风险等方面的识别、监测、衡量和控制机制都尚未完善。

这一风险管理机制需要监管来协调建立,不仅要建立事前风险防范机制,还要建立事中事后处置管理措施,引入第三方监管或维权平台,并建立债券违约后的退出机制。

  值得注意是,监管也已经注意到了这个问题,日前印发的九部委共同编制的《十三五现代金融体系规划》中就有提及,要制定完善突发性金融风险应急处置预案,建立健全恢复与处置计划制度。5月22日中国投资者网开通,中国证监会副主席阎庆民昨日在中国投资者网开通仪式上表示,证监会高度重视对投资者特别是广大中小投资者的保护,始终将保护投资者合法权益作为根本使命。

 

    本文首发于微信公众号:债市观察。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

(责任编辑:赵艳萍 HF094)
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