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信托陆续转接PB系统 严防交叉产品风险配资难现疯狂

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2016-03-22 02:33:57 来源:中国证券报  作者:刘夏村

  近日,市场传言商业银行恢复配资业务。中国证券报记者调查了解到,以前银行配资业务主要对接伞形信托和单一结构化产品。目前伞形信托已基本销声匿迹,单一结构化产品的开展则取决于信托、基金子公司是否将交易系统转入券商PB系统。经过一段时间的调试,来自券商信息显示,目前至少近三分之一的信托公司已转入PB系统,具备开展单一结构化产品的条件。

  不过,当下各方对于单一结构化配资产品都较为谨慎,难以出现去年伞形信托式的疯狂。中国证券报记者独家获悉,防范跨行业、跨市场的交叉产品风险被列为今年信托重点监管工作之一。权威人士表示,信托业务涉及多个领域,但这并不意味信托公司可以游离于多个监管部门之外,开辟几不管的交叉地带,实现无序野蛮生长。权威人士进一步表示,信托公司凡涉及证券、股票投资业务的,都要严格遵守证监会的有关规定。

  信托公司陆续转接PB系统

  去年清理场外配资波及单一结构化信托产品。2015年9月17日,要求清理的信托产品账户范围包括“优先级委托人享受固定收益,劣后级委托人以投资顾问等形式直接执行投资指令的股票市场场外配资。”同时,监管机构要求证券公司应当与客户协商采取多种依法合规的承接方式,其中之一便是取消信息系统外部接入权限并改用合法交易方式等方法处理。券商PB系统则被认为是一种合法交易方式。

  因此,接入PB系统成为开展单一结构化证券信托业务的重要前提。中国证券报记者了解到,由于涉及券商与信托风控标准的统一、技术的衔接等因素,多数信托公司的证券信托接口转换进程较为缓慢,截至去年10月底,只有极少数信托公司接入PB系统。这就意味着,单一结构化信托产品尽管没有暂停,但具备开展这一业务条件的信托公司数量大幅减少。

  值得关注的是,随着系统调试的进行,目前接入PB系统的信托公司数量在陆续增加。某大型券商人士就透露,已经有20家信托公司接入其公司的PB系统。也就是说,截至目前至少有近三分之一的信托公司具备开展单一结构化信托业务的条件。与此同时,来自信托公司与银行的信息亦显示,作为单一结构化信托优先级资金的主要来源,目前银行理财资金颇为热衷二级市场配资。

  严防信托交叉产品风险

  不过目前情况显示,各方对于单一结构化配资产品都较为谨慎。近期东兴证券的一份研报就表示,目前多家银行均在开展单一结构化产品配资业务,对杠杆和创业板持仓规定都比较谨慎。该研报举例称3家著名的股份制银行的杠杆比例均不超过1:2。另有证券信托业务人士和券商人士透露,目前劣后级客户对单一结构化配资业务的需求并不大,业务量只是去年同期的三分之一。

  中国证券报记者独家获悉,防范跨行业、跨市场的信托交叉产品风险被列为今年信托重点监管工作之一。近期,相关权威人士就表示,在信托监管方面加强同有关部门的监管沟通协调,统一监管规制。

  权威人士进一步表示:“信托业务涉及多个领域,这是其业务特点,但这并不意味信托公司可以游离于多个监管部门之外,开辟几不管的交叉地带,实现无序野蛮生长。相反,信托公司凡涉及证券、股票投资业务的,都要严格遵守证监会的有关规定;凡涉及保险业务的,要严格遵守保监会的有关规定;凡涉及外汇业务的,要严格遵守外管局的有关规定;凡涉及类信贷业务的,当然也要遵守银监会的规定。同时,加强信托公司与银行、证券、保险、非正规金融等四个市场之间的防火墙管理。”

  知情人士透露,去年有关部门互相配合工作,开展了以伞形信托、证券账户配资清理和股市维稳为主要内容的专项监管行动,对可疑账户认真核实,逐一约谈相关信托公司主要负责人,通报监管意见,开展自查自纠,严肃查处相关违法违规问题。

(责任编辑:李振梁 HN063)

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