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矿产信托重案:中诚信托30亿红色警报 托管行愤怒

2012-06-25 05:32:00 理财周报  冀欣

  保兑付是一场输不起的攻坚战

  而目前的情况看,形势并不容乐观。

  坊间传言,王氏家族正打算变卖资产偿还债务,但很可能资不抵债。

  根据信托管理报告,截至2011年9月30日,振富能源集团资产总额67.95亿元,所有者权益合计41.64亿元。

  值得一提的是,一旦企业因此倒下,按照现行的《企业破产法》,清偿分配顺序依次为,债权银行第一优先,其次偿还国税、地方税,复次偿还有担保债务,然后是无担保债务、清算破产费用,接下来才是偿还优先股股东,最后偿还普通股股东。

  中诚信托诚至金开1号信托计划资金,对振富能源进行的是股权投资。

  截至2011年9月30日,中诚信托已办理振富能源公司、山西紫鑫矿业集团有限公司、柳林县振富煤焦有限责任公司股权质押手续。振富能源公司下属内蒙煤矿已办理股权过户及质押手续,其余煤矿目前尚不具备股权质押条件。

  警钟已敲响,谁也不能坐以待毙。

  知情人士透露,30亿矿产信托出事已引发了各方高度关注,由于涉事信托公司管理层与监管部门“颇有渊源”,因此银监会方面对此事的妥善处理“非常重视”。

  众所周知,中诚是银监会直接管理的信托公司,主要高管亦由银监会任命,董事长邓红国此前任职银监会监管四部主任。

  另有消息称,在多方协调下,中诚信托可能已开始接洽华融资产商议接盘相关事宜。

  如若消息属实,这可能已不是中诚信托今年首次通过资产公司接盘化解兑付危机。

  2010年4月,华业地产(600240,股吧)子公司深圳市华富溢投资有限公司向中诚信托申请了10亿元人民币借款,但到期无力偿还。最后无奈只能借道华融资产,签署相关协议重组这笔债务。

  用益信托研究员对记者表示,在遭遇特殊情况兑付可能出现问题时,信托公司一般的处理办法,首先是找项目方协商,查看现金流情况,如果问题实在难以消化,只能找资金接盘,没有接盘的就只好处置抵押物,但最后一条路需要一定时间。

  “如果觉得项目有问题,唯一的原则就是,想尽一切办法先把投资者的本金和收益兑付清算掉。”

  北京某信托公司项目部人士感叹道:“不管哪家信托公司的项目都难保不会出问题,往往这个时候,都是在监管部门的直接参与下,信托公司、融资企业等各方顶着压力到处想办法,保兑付是一场输不起的攻坚战。”

  矿业信托红色警报第一弹

  除了中诚目前遭遇的危机,更令人担心的是,一直以来被广泛关注的信托风险问题,此番只不过是掀开了冰山一角。更值得关注的是,相对低调的矿产项目,可能比一直以来饱受诟病的房地产项目更加暗流汹涌。

  据理财周报记者不完全统计,此番“30亿危机”在曾经爆出严重风险事件的矿产信托中应属涉及金额最大的一单,而多位业内人士表示,这可能仅仅是一个令人忧心的开始。

  与矿产信托高度相关的煤炭行业正遭遇十年来最大寒潮,煤炭价格持续下调,至6月中旬更是出现加速下跌态势,不少企业库存已逼近上限,无奈之下不得不减少开采,不少矿工单休被改成了双休,还有很多人,从3月开始,便没有再领到一笔工资。矿企生意的惨淡让为其提供融资的信托和银行,未来本息的兑付增加了很高的风险系数。

  而更加失控的是,矿企云集的山西吕梁、内蒙古鄂尔多斯(600295,股吧)等地,泛滥的民间借贷正在相继显现出崩盘的迹象,而众所周知,不少煤老板多年前开始便沉溺在这种刀头舔血的资本游戏当中,资金链随时有断裂的风险。

  拿最近山西吕梁柳林地区的崩盘事件来看,除了上述振富集团的负责人王平彦外,当地还有诸多煤炭企业负责人也牵涉其中。据当地知情人透露,柳林高利贷崩盘虽在外界鲜有人知,但是已经让柳林三镇地动山摇,涉及的金额高达上百亿、涉及的人数可能接近万人,整个链条环环相扣,牵一发而动全身。

  而柳林是全国三大缺稀优质主焦煤基地之一,素有“中国煤乡”美誉,不少颇有影响力的矿企都发家于此,被称为山西首富,因7000万嫁女事件闹得沸沸扬扬的联盛集团董事长邢利斌,也是来自此地。

  所以,小小县城的柳林也是不少信托公司选择矿产类项目交易对手的“风水宝地”,据理财周报记者不完全统计,已有对外经贸信托、北京国际信托、华融信托、吉林信托、中诚信托等多家信托公司对这里的煤炭企业提供了巨额融资。

  值得一提的是,当时,与中诚信托上述项目几乎同步进行推介的,还有华融信托融丰系列的一款产品,同样计划为振富集团提供融资,受让振富集团所持山西紫鑫矿业集团有限公司90%股权收益权。而不知是何原因,这款信托计划至今并未宣布成立,或许已意外躲过一劫。

  信托经理尽职调查中对于“或有负债”问题把控的困难度以及风险控制的主动缺失,可能让民间借贷等引发的资金链问题,成为矿产信托运行过程中,比煤炭市场不景气更加凶猛的隐形风险。与此同时,还有一只黑天鹅的名字,叫做矿难。

  警报响起。

(责任编辑:张楠 )
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